Investir dans le secteur immobilier hôtelier pour bénéficier d’allègements fiscaux

Un secteur en vogue

Le marché de l’hôtellerie de notre pays, première destination touristique au monde, se porte bien. Le taux d’occupation des hôtels de la capitale est de 80%, le plus élevé en Europe après celui de Londres. Pourtant, la taille du parc hôtelier français, seulement 4e d’Europe en terme de grandeur, ne suffit pas à satisfaire la demande. En dépit de la morosité actuelle de notre économie, ce secteur de niche permettant des gains élevés attire donc de plus en plus d’investissements de particuliers. Plusieurs acteurs du secteur ont donc lancé des placements spéciaux ouverts au grand public.

Différentes possibilités de placements

Le groupe Maranatha a ainsi créé le fonds Finotel Premium, permettant d’accéder à un PEA (Plan d’Epargne en Actions) et de bénéficier ainsi d’une exonération d’impôt sur les plus-values. Ces plus-values ne sont donc plus imposables à l’impôt sur le revenu. Elles restent cependant soumises aux prélèvements sociaux.

Il est aussi possible de réduire son ISF grâce à l’investissement au capital de PME hôtelières non cotées en bourse. Dans ce cas là, la réduction d’ISF est égale à 50% des versements effectués, avec un plafond de réduction annuelle de 45 000€.

Les investissements de particuliers peuvent atteindre la somme maximale de 90 000€, directs ou indirects via mandat de gestion. Le mandat Hôtelier ISF 2014 de la société d’investissement Turenne Capital permet ainsi aux particuliers de participer à la rénovation d’hôtels en ayant droit à la réduction ISF précitée. De plus, les titres des PME de ce mandat sont exonérés d’ISF en tant que biens professionnels.

Bien qu’il ne s’agisse pas d’un mandat de gestion à proprement parler, l’offre Immo Opportunité 3 du groupe Novaxia permet aussi d’investir dans un panier de PME hôtelières éligibles à la défiscalisation ISF 2014.

 Une autre alternative est le placement hôtelier via les fonds de non coté « grand public », avec l’achat de FIP (fonds investissements de proximité) comme Patrimoine & Hôtel n°4 d’Extend Asset Management. Là encore,  la réduction de l’ISF correspond à 50% des versements effectués, mais avec un plafond de réduction de 18 000€ annuel, soit un investissement de 36 000€ maximum.

Enfin, ces investissements  permettent aussi de diminuer l’impôt sur le revenu (IR). Cependant, ce qui est déduit de l’ISF ne peut donner lieu à une réduction d’impôt supplémentaire sur le revenu. La réduction d’IR est égale à 18% des versements  pour un investissement en direct.

Pas d'investissement à risque zéro

Malgré tous les avantages qu’il offre, le secteur de l’hôtellerie n’est pas pour autant dénué de risques.  Il n’échappe pas à la baisse de l’activité économique et la perte du pouvoir d’achat des classes moyennes peut l’affecter.

Il est donc déconseillé au particulier d’investir plus de 15% de son patrimoine dans ce secteur de niche.